摩根士丹利发布研报称 ，维持太古地产（01972）“增持 ”评级 ，看好香港写字楼基本面改善，供应高峰料在2026年出现；中国商场零售销售具韧性 ，并受惠于免税购物及入境旅游趋势；来自中国新投资物业的经常性收入增长、资本循环计划及强劲的资产负债表 ，均有望抵销下行风险。下调目标价3%，由29港元降至28港元，基于修订后资产净值预测维持30%折让率 ，较2011年以来的历史平均水平高一个标准差 。资产净值上升主要来自较低的净负债 ，部分被中国写字楼及香港物业发展项目资产净值下降所抵销 。
该行表示，在纳入公司2026年上半年业绩后 ，上调202〖陆〗 、 2027及2028财年基本每股盈利预测 ，分别上调2.3% 、1.8%及1.5%。调整因素包括对零售及写字楼租金续租调整、出租率及利率的最新假设；更新物业发展项目入账及完成时间；以及物业买卖收益高于预期 。此外，对公司2026至2028财年每股股息预测维持不变 ，分别为1.2〖壹〗 、 1.27及1.33元 ，相当于2026至2028财年同比增长5%，受惠于其持续增长的中国零售组合及积极的资本循环 。该行预期 ，受惠于持续的优质写字楼需求 ，香港写字楼租金续租调整在2027年可望转为中性，而太古广场商场更有望转为正数。
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